DN mất cân đối vốn có cho vay được không?

DN mất cân đối vốn có cho vay được không?

Vừa qua CIIC có nhận được câu hỏi rất hay như trên từ một RM.

Theo quy định của nhiều NH, ĐK câp tín dụng là DN đi vay phải có Vốn lưu động (VLĐ) ròng không âm. Vì vậy khi gặp các tình huống trên, RM rất ngại & đôi khi trình lên tái thẩm định cũng sẽ tìm cách từ chối.

Đúng là tình trạng VLĐ ròng âm có tiềm ẩn rủi ro nhưng không phải tất cả các trường hợp đều phải "từ chối".

Nhưng để rõ , cần phải đi sâu một số khía cạnh :

1) VLĐ ròng là trạng thái của Bảng cân đối kế toán tại một thời điểm. Để xác định rõ cần xem xét trạng thái này trong 01 giai đoạn;

2) Hiểu rõ bản chất tài chính của Cty: vì BCTC ghi nhận số liệu theo quy định kế toán nên cần đánh giá thực chất của các khoản mục có tính chất ngắn hạn/dài hạn => xác định đúng Vốn lưu động ròng của DN (VD: các công ty khai thác gỗ/cao su, …);

3) Quan trọng nhất trong cho vay là dòng tiền về & cách thức quản lý dòng tiền: vì vậy cần xét thêm các yếu tố trên để đảm bảo kiểm soát thu nợ được;

4) Một số ngân hàng bạn (đang tài trợ cho DN) cố tình lách cho vay ngắn hạn để lấy vốn đưa vào đầu tư dài hạn (bù cho phần vốn tự có) dẫn đến một thời gian DN sẽ bị cuốn vào vòng xoáy vay – trả nợ liên tục => hiện tượng này nếu được cần phải cấu trúc lại & đây là bài toán, cũng là nơi để RM thể hiện tài năng của mình.