[Bank view]
1.Ngân hàng rất quan tâm chỉ số "vốn lưu động ròng" (vốn luân chuyển) của Doanh nghiệp vì đây là chỉ số phản ánh khả năng trả nợ trong ngắn hạn của DN.
[Firm view]
2.Doanh nghiệp để duy trì phát triển ổn định và bền vững cũng cần đảm bảo tính thanh khoản.
3. Tuy nhiên mục tiêu của DN thì phức tạp hơn vì ngoài ổn định, bền vững: DN cần phải tăng trưởng thật nhanh để chiếm lĩnh thị phần, nếu không sẽ thất bại vào tay đối thủ. Và vốn lưu động là nguồn tài trợ nhanh nhất của DN.
4. Mục tiêu của quản trị vốn lưu động đối với DN nhìn bên ngoài thì thật đơn giản: cân bằng giữa thanh khoản và lợi nhuận (xem hình bên dưới). Cân nghiêng về bên trái (ưu tiên thanh khoản) thì lợi nhuận sẽ ít đi, quá tập trung vào tối đa hóa lợi nhuận thì sẽ ảnh hưởng đến thanh khoản/dòng tiền.
DN vốn luân chuyển dương nhiều thì nhu cầu vay ít đi vì DN sẽ tận dụng vốn tự có chi phí rẻ. DN vay nhiều thường có vốn luân chuyển thấp hoặc thậm chí âm.
5. Ứng xử của NH nói chung, chuyên viên thẩm định nói riêng cần hết sức linh hoạt và phải hiểu được bản chất mục tiêu quản trị VLĐ của DN. Như vậy mới có thể đưa ra được quyết địn đề xuất hạn mức hợp lý, đảm bảo an toàn cho Ngân hàng và bản thân.
Chủ đề Vốn luân chuyển/ứng xử khi vốn luân chuyển âm sẽ tiếp tục được CIIC chia sẻ đào sâu trong thời gian tới.
